주식투자 운용 전략 : 패시브와 액티브

주식투자 운용의 전략에 있어서 쓰는 용어인 패시브와 액티브에 대한 내용을 담았습니다. 

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1. 주식투자 운용 전략

: 마켓타이밍 (Market Timing), 테마선택 (Theme Selection), 종목선택 (Stock Selection)

주식투자의 운용 전략에는 마켓타이밍 (Market Timing), 테마선택 (Theme Selection), 종목선택 (Stock Selection)의 3가지 전략을 주로 사용합니다. 

마켓타이밍은 주식시장에서 상승과 하락을 예측하여 높은 수익률을 얻으려는 행위이며, 많은 투자자들이 강조하는 것이기도 합니다. 저렴한 가격에 사서 비싸게 파는 것은 주식시장에서 수익률을 올리는 가장 좋은 방법이기 때문인데요. 주식투자운용을 하시는 분들의 경우에는 마켓타이밍을 중요한 요소로 꼽기도 합니다. 

테마선택은 주식 종목들의 일정한 주제들에 따라 종목들을 선택하는 것을 의미합니다. 특정한 주제에 따라 여러 종목들이 영향을 받는 경우에는 테마주라고 하며, 이러한 테마에 따라서 주식의 가격이 움직이는 경우가 있습니다. 예를들면 전기차 종목의 테슬라, 루시드, 현대차등등 전기차테마라고 이야기할 수 있습니다. 

종목선택은 주식 종목을 선택하는 것을 이야기합니다. 어떤 종목을 선택할 것인가에 대해서는 PER등 다양한 지표들을 활용할 수 있습니다. 또한 앞으로의 시장에 있어서의 성장률등 기대가능성등 다양한 요소들을 통해서 판단할 수 있습니다.

 

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2. 주식투자 운용 전략 : 패시브와 액티브의 의미 

주식운용의 3가지 전략중에서 하나라도 반영되는 경우에는 액티브 운용이라고 하며, 하나도 반영되지 않는 경우에는 패시브 운용이라고 합니다. 

1) 패시브 운용 전략 

패시브 운용전략은 인덱스펀드와 같이 공개된 벤치마크 성과를 추종하는 전략을 의미합니다. 다양한 주가지수등을 추종하는 인덱스펀드, ETF등을 예로 들 수 있습니다. 효율적인 시장 전체를 보고 평균수익률을 확보하는데 목적을 두고 있으며,전략적인 자산배분에 용이합니다. 

인덱스펀드의 경우에는 패시브 운용전략을 활용하지만 완전복제, 표본추출, 최적화에 따라서 각각의 구성방법이 다를 수 있습니다. 또한 벤치마크하는 주가지수의 구성이 주가 가중, 시가 가중, 동일 가중인지에 따라서 운용이 달라질 수 있습니다. 

 

2) 액티브 운용 전략

액티브 운용 전략은 위에 언급한 3가지 주식운용 전략에 따라서 운용되는 것을 의미합니다. 주로 펀드매니저등이 운용하는 펀드를 사는것을 의미합니다. 펀드매니저는 본인의 판단으로 액티브하게 주식을 사고 팔며 이에 따라서 운용을 하는 전략을 활용합니다. 

액티브 운용에 있어서는 초과수익률을 목표로 하며, 전술적 자산배분, 액티브전략을 활용합니다. 액티브 운용스타일에 대해서는 가치스타일, 성장스타일, 혼합투자, 시가총액투자등등 여러가지 방향이 있으며, 펀드매니저에 의해서 투자의 방향이 결정될 수 있으므로 수익률의 편차가 매우 클 수 있습니다. 

 

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3. 주식투자의 전략에 대하여 

주식투자를 하는데 있어서 다양한 전략들을 통해서 투자의 방향을 결정할 수 있습니다. 투자자들 마다 성향이 다르고 전략이 다르기 때문에 이에 대한 투자의 방향을 결정하는 것이 중요한데요. 과연 어떤 투자를 할 것인지에 대하여 고민을 한다는 점에서 액티브와 패시브 운용전략은 의의가 있습니다

만약 패시브 인덱스 투자를 위주로 하는 경우에는 시장에서 안정적인 인덱스 ETF등에 주로 투자를 하며, 장기적인 관점에서 역사적 평균에서 나오는 인덱스 투자의 안정적인 장점을 활용하기도 합니다. 반면에 시장의 성장률 이상의 수익을 기록하는 종목들에 대한 투자를 경험하기 어려우며 수익률이 낮을 수 있다는 단점이 있습니다. 

반면에 액티브 포트폴리오 투자 위주로 하는 경우에는 종목에 따라서 큰 수익률을 낼 수 있는데요. 극단적인 성공을 경험할 수 있으며, 일부 종목 폭등에 따른 큰 수익률이 액티브 투자의 장점이라고 할 수 있습니다. 반면에 마켓타이밍에 따라서 극단적인 실패를 경험할 수 있으며, 수십번의 예측이 성공했다고 해도 한번의 잘못된 예측에 따라 큰 실패를 경험할 수 있다는 점을 생각해보아야 합니다. 

주식 투자에 있어서 이러한 전략들의 각각의 장단점이 있는 만큼 본인의 스타일과 투자 성향에 따라서 투자의 방향을 결정할 필요가 있습니다. 결국에는 투자의 책임을 지는 것은 본인이기 때문에 꼭 이런 부분을 체크해두실 필요가 있습니다. 

 

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