탄소중립과 탄소배출권 투자 정보 및 ETF

1. 탄소중립과 탄소배출권

1) 탄소중립

탄소중립은 이산화탄소를 배출한 만큼 이산화탄소를 흡수하는 대책을 통해서 이산화 탄소의 실질적인 배출량을 0으로 만드는 개념인데요. 즉 기업 및 개인등이 발생시킨 이산화탄소 배출량을 상쇄할 정도의 이산화탄소를 다시 흡수하는 대책을 세워 탄소제로를 만드는 것을 목표로하는 것 입니다. 

이산화탄소 발생으로 생기는 지구 온난화는 지구촌 기상 이변등 지구의 환경을 변화시켜 사람들에게 큰 피해를 주고 있는데요. 최근의 역대 최악의 산불이라는 미국 캘리포니아의 산불부터 그리스의 산불등등 부터 독일의 홍수, 미국의 홍수등등 세계 여러나라에서 지구 온난화가 원인이 되는 자연재해로 많은 피해를 입고 있습니다. 따라서 이러한 지구 온난화에 대한 대응을 늦츨 수 없기에 전세계가 탄소중립을 선언하고 있는데요. 

미국 조 바이든 대통령의 2050년 탄소배출량 제로 실현 선언과 더불어서 중국과 일본도 탄소중립을 선언하고 있으며, 한국도 2050년 탄소중립을 목표로 탄소중립에 대한 대책을 마련하기 위해서 노력하고 있습니다. 이러한 탄소중립의 개념에서 새롭게 등장한 권리가 바로 탄소배출권(Certified emission reductions) 인데요. 

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2) 탄소배출권

탄소배출권은 지구온난화의 주범인 이산화탄소등 온실가스를 배출할 수 있는 권리를 이야기합니다. 해당 탄소배출권은 유엔기후변화협약 (UNFCCC)에서 발급하는 것으로 각국가에 발급을 하여 주는데요. 발급된 탄소배출권을 국가에서는 각 기업들에게 나누어 주는 동시에 시장에서 상품처럼 자유롭게 거래할 수 있는데요. 이산화탄소 배출량이 많은 기업은 에너지 절감 기술등 기술개발로 배출량 자체를 줄이거나 여유분의 배출권을 가지고 있는 기업으로부터 그 권리를 사서 해결해야 하도록 하고 있습니다. 

탄소배출권의 거래는 일정기간 내 온실가스 감출 목표에 맞게 매년 배출 총량을 설정하고, 정부는 기업 및 사업자에게 설정댄 탄소배출 총량 내 할당량을 유상 또는 무상으로 지급하며, 각 기업 및 사업자는 할당량과 실제 배출량을 비교하여 탄소배출권을 구매 또는 판매할 수 있도록 하고 있는데요. 여기에 더해서 배출량에 대한 벌금등 탄소세를 부과하는 방법으로 탄소배출에 대한 규제를 강화하고 있습니다. 

미국과 유럽등에서는 탄소배출권 거래와 탄소세까지 시행을 하고 있으며, 중국 또한 통합 탄소배출권 거래소를 출범하고 탄소중립에 대한 노력들을 전세계가 이어가고 있는데요. 이러한 상황에 따라서 전 세계 탄소배출권 시장의 규모는 계속해서 성장하는 모습을 보여주고 있습니다. 

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탄소중립을 위해서 많은 기업들이 신재생에너지와 같은 새로운 친환경 기술개발에도 힘쓰고 있지만 기존의 산업들에서는 탄소중립을 위한 대체체를 마련하기에는 아직까지는 매우 험난한 상황인데요. 또한 제대로 지켜지지 않았던 탄소중립에 대한 목표들을 각 국가들이 규제를 하기 시작하면서 탄소배출권에 대한 개념과 시장이 많은 관심을 받고 있습니다. 

특히 국내에서는 철강, 자동차등 기존에 이산화탄소 배출량이 많은 기업들을 주축으로 하여 강화된 탄소배출권 거래제 시행등으로 인하여 배정단 무상할당량이 줄어서 많은 탄소배출권을 구매해야하는 상황이며, 코로나19가 회복추세로 접어들 경우에는 배출권의 수요가 급증하면서 탄소배출권의 가격이 치솟을 가능성을 이야기하고 있습니다. 

실제로도 탄소배출권의 가격은 국내 뿐만 아니라 해외에서도 폭등하고 있는데요. 2020년 톤당 40~80USD인 탄소배출권은 2030년까지 50~100USD까지도 전망을 하는등, 계속해서 상승할 것으로 보여지고 있는 상황입니다. 

 

 

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2. 탄소배출권 투자 : 탄소배출권 ETF 및 관련정보 

1) 탄소배출권 투자는 그동안 개인이 하기에는 어려운 영역이었는데요. 관련주 기업에 투자를 하는 방식 또는 해외 ETF를 구매하는 방식으로 그동안 투자를 해 왔었습니다. 2020년 미국 KRBN ETF 는 탄소배출권 ETF로 미국에 상장되어 1년만에 주가가 2배가 오르는등 탄소배출권 수요증가등에 따라서 많은 상승을 했는데요. 

KRBN 차트

KRBN은 미국에 상장된 ETF로 탄소배출권에 직접적으로 투자하는 상장 ETF입니다. IHS Markit 글로벌 카본 인덱스를 추종하고 미국과 유럽의 탄소배출권 선물가격을 지수에 반영하고 있습니다. 탄소배출권 시장의 80% 수준을 점유하는 유럽시장을 커버하는 지수입니다. 차트에서 확인해보실 수 있듯이 신고가를 계속해서 경신하고 있습니다. 

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2) 그동안에는 탄소배출권 투자는 미국 KRBN으로만 가능하였으나, 이번에 국내에서도 탄소배출권 ETF가 출시되었다고 합니다. 신규상장된 ETF는 KODEX 유럽탄소 배출권 선물 ICE(H), HANARO 글로벌 탄소배출권 선물 ICE (합성), SOL 유럽탄소 배출권선물 S&P(H), SOL 글로벌 탄소 배출권 선물 IHS(합성) 이상 4가지 종목입니다. 

국내 탄소배출권 ETF는 EGS의 하나인 탄소중립과 관련된 종목으로 유럽 2종목에 대한 환헤지 상품, 기초자산(탄소배출권 선물)에 대한 환헤지를 시행하여 기초지수 변동률만 반영하여 최종성과를 결정하는 것과, 글로벌 2종목 합성복제로 어려운 기초자산 매매, 다양한 국가의 탄소배출권 선물 편입 가능성등의 사유로 직접 운용이 어려울 것으로 예상되어 합성복제 방식을 채택한 것인데요. 신규 상장 후 100억 정도의 투자금이 몰릴 정도로 많은 사람들의 관심을 받기도 했습니다. 

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2) 탄소배출권 투자 전망

탄소배출권 투자에 대해서는 앞으로 지구온난화 및 기후변화에 따른 탄소중립의 강력한 정책들이 지속되면서 탄소배출권이 중장기적으로 상승할 것으로 예측되고 있는데요. 실제로도 탄소배출권 가격의 경우에는 꽤 많은 상승을 보여주고 있습니다. 다만 단기적으로는 현재 탄소배출권 시장에는 투기적 포지션이 끼어 있다는 의견들도 많은데요. 따라서 단기적인 하락을 보여줄수도 있는 의견들도 많이 있습니다. 

다만 탄소배출권 시장 자체가 구조적인 하락을 불러오지는 않을 것이라는 의견이 지배적인데요. 탄소배출권이 줄어들기 위해서는 친환경에너지 기술의 급속한 발전을 통해서 완전한 친환경에너지로의 대체를 이루는 것과 해당 산업들이 기술 발전으로 침체되고 새로운 기술하에 수요를 줄여가야 하는데요.

두가지 모두 한번에 이루어질 수 없는 것으로 코로나 19로 인하여 산업침체 속에서도 탄소배출량은 5% 정도밖에 줄어들지 않았을 정도로 탄소배출량을 줄이기는 어려운 상황이고, 많은 투자가 이어지고 있지만 친환경에너지의 개발도 획기적인 수준에서는 이루어지지 않고 있는 상황입니다. 따라서 많은 기존 산업의 기업들은 탄소배출권에 대한 대비를 하고 있는 상황입니다. 따라서 이에 대해서 탄소배출권 시장은 계속해서 많은 관심을 받을 수 있는 시장인데요. 

몰론 여러가지 친환경에너지 산업들의 발전도 눈여겨 보면서 투자를 해야할 필요가 있는 것으로 이해를 해두시면 좋을 것 같습니다. 

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탄소배출권에 대한 투자는 새롭게 시장에 진입하고 빠르게 관심을 얻고 있는 분야로 탄소배출권 자체를 원자재처럼 생각하면서 투자에 접근하는 것을 많이 이야기해주시는데요. 앞으로 계속해서 탄소중립등 친환경 분야 쪽에서 투자들이 이어질 것이고, 많은 관심을 가져보는 것이 좋을 것 같아서 공부할 겸 정리를 해봤습니다.