주식 투자 기본기 : 매매체결의 원칙과 주식 동시호가

1. 주식투자 기본기 매매체결의 원칙

주식투자는 거래소에서 이루어지며, 주식시장도 사고 파는 사람에 의해서 가격이 결정되는데요. 거래소에는 수많은 사람들이 사고파는 행동을 하는 만큼 몇가지 원칙을 세우고 전산처리를 하고 있습니다. 

이렇게 거래소는 공정하고 합리적인 가격결정을 위해서 매매체결 원칙을 세워두고 있는데요. 매매체결의 원칙에는 가격우선, 시간 우선, 수량우선, 위탁매매 우선이 있으며, 가격-시간-수량 순으로 매매가 체결됩니다. 

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1) 가격우선의 원칙 

주식시장에서 거래는 가격이 유리한 주문을 우선적으로 체결합니다. 매수주문이 높은 가격이 제일 유리하며, 매도 주문은 낮은 가격이 유리한데요. 그러므로 빠른 체결을 위해서는 매수호가는 높여야 하고, 매도호가는 낮추어야 합니다. 

예를들어 한 종목의 가격이 500원이라고 한다면, A가 100주의 매수 주문을 할때 500원에 주문을 하고, B가 100주를 주문하면서 510원에 매수주문을 하는 경우에는, B가 더 높은 매수주문을 하였으므로 B의 매수 주문이 우선적으로 체결되는 것입니다.  반대로 매도 주문의 경우에는 더 낮은 가격에 매도 주문을 한 A의 매도주문이 우선적으로 체결됩니다. 

이렇게 가격 우선원칙에 따라 주식 매매가 체결되고, 주식의 가격이 결정되는 만큼 중요한 원칙이라고 할 수 있습니다. 

 

2) 시간 우선의 원칙 

주식 매수 및 매도를 위하여 시간적으로 앞서 주문을 낸 경우에는 나중에 낸 주문보다 먼저 체결시키는 원칙을 시간우선의 원칙이라고 합니다. 같은 주식을 매수할 때, 매수가격이 똑같은 경우에는 1초라도 우선적으로 주문한 사람의 매수주문이 우선적으로 체결됩니다. 

 

3) 수량우선의 원칙 

동일한 시간에 동일한 가격의 주문이 있는 경우에는 수량이 많은 주문자에게 주식을 먼저 배분해주고, 더 많은 배정을 해준다는 원칙을 수량우선의 원칙이라고 하는데요. 동시에 접수된 호가 및 접수시간의 선후가 분명하지 않은 호가, 즉 동시호가 중 같은 호가에 대해서는 수량이 많은 주문이 적은 주문을 우선한다는 원칙입니다. 따라서 대량의 주문을 하는 경우에는 소량의 주문보다 유리하게 체결이 됩니다. 

예를 들어 A가 동시호가 시간에 한 종목을 1,000주 매수 주문을 하였고, B가 동시호가 시간에 한 종목을 900주 매수 주문을 하였고, C가 동시호가 시간에 500주 매수 주문을 했다면, 한 종목에 대하여 모두 같은 시간에 주문을 낸 것으로 간주하고 같은 가격에 주문을 했기 때문에 수량우선의 원칙에 따라 가장 많은 매수주문을 한 A에게 우선권이 주어지는 것입니다. 

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2. 주식 시장의 호가와 동시호가 

1) 주식시장의 호가

호가라는 것은 팔거나 사려는 물건의 값을 부른다는 의미로, 증권시장에서 거래원이 고객의 주문에 따라 표시하여 전달하는 매도 매수의 가격인데요. 매매를 위해서는 이 호가를 제시해야 하고, 증권시장에 참여한 수많은 사람들의 매도 주문 중 제일 낮은 호가 (유효 매도효과)와 매수 주문 중에서 가장 높은 호가 (유효 매수효과)가 일치할 때 체결이 이루어지는데요.  매도주문과 매수준의 수요와 공급이 일치할 때 주식을 사고 팔 수 있다고 할 수 있습니다.

 

호가창 화면

많은 주식투자자들이 자주 보게될 호가창 화면인데요. 저는 키움증권의 화면이지만 다른 증권사의 화면되 이와 크게 다르지는 않습니다. 이유는 호가창을 보는 것은 같은 원리로 이루어져 있기 때문인데요

호가창에는 매도량, 매수량, 결정가격, 매도잔량과 매수잔량이 표시되어 있으며, 이에 대해서는 다음과 같이 설명을 드릴 수 있는데요.

호가창을 통해서 실시간으로 이루어지고 있는 매수와 매도의 거래현황을 확인할 수 있으며, 아래 보이는 차트를 통해서 과거부터 현재까지의 흐름을 볼 수 있습니다. 해당 주식의 경우에 오르고 내리는 현상을 차트를 통해서 볼 수 있으며, 해당 내용에 대하여 체결되는 부분까지도 실시간으로 볼 수 있는것이 바로 이 호가창인 것입니다. 

주식의 매수도 이 호가창을 보고, 현재 매수를 하고 싶어하는 가격을 설정할 수 있고, 매도를 하고 싶은 가격을 설정할 수 있는데요. 이 거래창을 통해서 원하는 가격에 매수 또는 매도를 주문하고, 수많은 사람들의 매도와 매수가 모여서 주문이 체결되는것을 볼 수 있습니다. 

이 호가창을 분석하는것에 따라 매매주문, 매도주문을 넣는 방식이 다르고, 매매에 실제로 응용하는것은 본인의 몫인데요. 기본적인 창에 대해서 알아두시는것이 좋을듯해서 담아봤습니다 

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2) 호가의 단위 

호가의 단위는 최소거래 단위인 1주 단위로 움직이는데요. 아래 가격단위에 대해서도 미리 알아두시면 호가창에 가격들이 왜 각각 다르게 움직이지를 이해하실 수 있습니다. 

주가가 5,000원 미만인 경우	5원
5,000원 ~ 1만원 미만인 경우	10원
1만원 ~ 5만원 미만인 경우	50원
5만원 ~ 10만원 미만인 경우	100원
10만원 ~ 50만원 미만인 경우	500원
50만원 이상	1,000원

 

호가는 시장이 좋으면 올라가고, 나쁘면 내려가는데요. 증권시장에서는 10개의 매수호가와 10개의 매도호가만을 공개하고 있습니다. 이 호가는 위에 언급한대로 사자, 팔자의 수량을 체크하는데 참고가 되는데요. 

간혹 호가를 통해서 세력이 있는지 판단을 하는 분들도 있는데, 실제로는 큰손들이 호가 제시를 하지 않고 바로 거래를 하는 경향도 있기 때문에 이것만으로 세력을 판단할 수 없다고도 합니다. 특히 체결될 것 같으면 취소하는 허수주문이 걸려있는 경우도 있으며, 허수주문이 있는 경우에는 주가흐름이 좋지 못하다는 뜻이기도 합니다. 

 

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3) 동시호가

동시호가는 증권시장에서 유가증권 매매거래시에 동시에 접수된 호가 또는 시간의 선후가 분명하지 않는 호가입니다. 전장 또는 후장 시작 후 5분간 접수된 호가, 매매중단 또는 정지 후 재개 5분간 접수된 호가,등등이 있는데요. 매매거래가 이루어지지 않을 때 접수된 대량주문을 공정하게 처리하기 위해 마련한 제도라고 할 수 있습니다. 

동시호가제도는 장시작 전 08:30~09:00, 그리고 장 마감직전 15:20~15:30분에 이루어지는데요. 장시작전 30분 그리고 장 마감직전 10분동안 이뤄진 주문을 같은 시간에 낸 주문으로 일괄처리하는 제도입니다. 이는 주문을 모두 모아서 주문이 접수된 것으로 간주하여 시간 우선원칙은 무시하고 가격과 수량원칙에 따라서 체결시키는 제도인데요. 

주식시장 안정화를 위해서 이러한 제도를 운영하고 있다고 합니다. 이유는 특정이슈등에 의해서 다음 날 주식 매수나 매도를 위해 사람들이 급격하게 몰리는 경우에 즉시 거래가 가능하다면 시장이 왜곡되는 현상이 발생할 수 있는데요. 또한 장 마감직전에 대량매도 또는 대량새무 주문으로 인하여 시장 가격이 왜곡될 수 있기 때문에 장 시작 직전이나 장 마감직전에 주문한 것을을 모아서 적정 가격에 체결하는 동시호가제도를 도입하고 있습니다. 

동시호가의 주문은 동시호가 거래시간에 맞춰 호가 주문에서 희망가격을 매수/매도하면 되는데요. 정규장 시간에 거래와 방식은 동일하며, 체결이 즉시되지않고 일괄처리가 된다는 점이 다릅니다. 

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* 다음과 같이 주식시장에서는 매매의 체결이 다음과 같은 원칙과 호가에 의해서 체결이 되는데요. 증권거래소라는 시장에서 주식의 매매가 이루어지는 방식은 수많은 사람들의 주문 호가와 가격 그리고 시간, 수량에 따라 결정이 되는 만큼 이 시장의 원리에 대해서 잘 이해하고 주문을 하는 것이 중요합니다. 

주식은 아무래도 돈과 직결된 부분이니까요. 잠깐의 순간에도 수많은 돈이 왔다갔다하는 부분이니까 이 호가창과 체결의 원칙을 잘 이해하고 있는것이 중요합니다. 또한 최근에 코인거래소 또한 주식시장과 마찬가지로 이러한 호가와 매매원칙에 따라 체결이 되는 만큼 이 부분을 기본으로 알아두시면 좋을것 같습니다. 

주식시장 공부 및 정리 자료들을 꾸준히 업데이트 해보겠습니다 ^^